根据重组方案✿◈★,恒大将发行新的债券对原债券进行置换或进行债转股✿◈★。同时✿◈★,公告也披露了恒大近期的债务老狼二区忘忧草欢迎您大豆✿◈★、资产规模等关键信息✿◈★。
根据此次公告披露的债务数据✿◈★,截至2021年年底✿◈★,恒大总资产为1.699万亿元✿◈★,但是总负债已经达到1.898万亿元✿◈★,负债比资产多了1990亿元wofacaidafa黄金版官网✿◈★。并且wofacaidafa黄金版官网✿◈★,恒大还表示未来三年的核心任务是“保交楼”✿◈★,预计额外需要2500亿~3000亿元融资✿◈★。而目前✿◈★,恒大手中只有21亿元现金✿◈★。
恒大本次公告主要针对境外债务✿◈★。根据恒大公告✿◈★,公司与持有以下两种票据的债权人取得了进展✿◈★:现有恒大票据wofacaidafa黄金版官网✿◈★,即由中国恒大发行的本金总额为139.22亿美元的美元高级担保票据✿◈★;现有景程票据wofacaidafa黄金版官网✿◈★,即由景程发行并由天基担保的本金总额为52.26亿美元的美元优先票据wofacaidafa黄金版官网✿◈★。
方案一✿◈★:债权人可以按其可获偿金额1:1的转换比率获得将由恒大发行的新票据✿◈★,新票据期限为10~12年✿◈★。
方案二✿◈★:债权人可以将其可获偿金额转换为✿◈★:(1)期限为5~9年的将由中国恒大发行的新票据✿◈★;(2)由5笔与恒大物业✿◈★、恒大汽车或中国恒大上市股票挂钩的股权挂钩票据构成的组合✿◈★;或者(1)和(2)的组合✿◈★。
上述新债券年限4~12年✿◈★、年息2%~7.5%✿◈★;前三年不付息✿◈★,第四年年初开始付息老狼二区忘忧草欢迎您大豆✿◈★、付本金的0.5%✿◈★。
重组生效日预计为2023年10月1日✿◈★,最后期限日为2023年12月15日✿◈★。中国恒大此前表示✿◈★,境外债重组主要条款的签约即意味着重组成功✿◈★。如果恒大境外债成功重组✿◈★,就能解除香港法院判令其清盘的风险✿◈★。
同日恒大集团✿◈★!✿◈★,中国恒大还首次披露了其境内的债务消息✿◈★。截至2022年12月31日✿◈★,该公司境内有息负债逾期金额达到2084亿元✿◈★,境内或有债务逾期金额达到约1573亿元✿◈★,境内商业承兑汇票逾期金额达到3263亿元老狼二区忘忧草欢迎您大豆✿◈★。境内逾期债务规模累计已达6920亿元✿◈★。
据悉✿◈★,许多境内债权人已采取了法律行动✿◈★。截至3月22日✿◈★,标的金额1亿以上未决诉讼案件数量超过789件✿◈★,总额达到约人民币3313亿元✿◈★;未决仲裁案件数量超过43件✿◈★,标的金额总额达到约人民币322亿元✿◈★。
包括中国恒大在内的“恒大系”3只股票于2022年3月21日起停牌✿◈★,若按照一般情况下的18个月停牌期限✿◈★,2023年9月前恒大相关问题需有进展✿◈★,包括刊发延期业绩✿◈★、证明公司持续经营能力✿◈★,撤销或驳回针对公司的清盘呈请✿◈★,并解除清盘人的委任✿◈★,进而推进复牌wofacaidafa黄金版官网✿◈★。
但如今✿◈★,财报方面✿◈★,恒大在3月22日的公告中已表示✿◈★,2021年年度业绩的审计和2022年中期业绩的审查仍在进行中老狼二区忘忧草欢迎您大豆大发✿◈★,✿◈★,仍未有具体时间表✿◈★。
根据公告✿◈★,恒大未经审计的示意性财务信息显示✿◈★,截至2021年12月31日✿◈★,公司的有息债务在合并基础上总额约为5584亿元✿◈★,或有债务约1953亿元✿◈★,仅境内外有息及或有债务总额就高达7537亿元✿◈★。其中✿◈★,对合营企业✿◈★、联营企业及第三方借款的担保余额约1020亿元✿◈★,未触发的股权回购义务约933亿元✿◈★。
更为直观的数据是✿◈★,截至2021年年底老狼二区忘忧草欢迎您大豆✿◈★,恒大集团总资产只有1.699万亿✿◈★,但是总负债已经达到1.898万亿dafa大发✿◈★,✿◈★,负债比资产多了1990亿✿◈★。
而恒大集团现金余额(不包括恒大集团的上市子公司✿◈★、恒大物业和恒大汽车及其各自的子公司持有的现金)约为534.22亿元✿◈★,仅13.41亿元为非受限现金✿◈★;天基集团的综合现金余额约为32.29亿元✿◈★,7.62亿元为非受限现金✿◈★。恒大的可支配现金仅有21.03亿元✿◈★。
此外✿◈★,恒大物业总资产206.7亿元✿◈★,总负债96.89亿元✿◈★;恒大汽车总资产595.21亿元✿◈★,总负债588.3亿元✿◈★。基于财务情况✿◈★,恒大直言✿◈★,在没有新流动性注入的情况下✿◈★,恒大汽车将面临停产风险✿◈★。
在巨债压顶✿◈★、资不抵债的情况下✿◈★,恒大提出老狼二区忘忧草欢迎您大豆wofacaidafa黄金版官网✿◈★,要维持公司的正常运营✿◈★,预计额外需要人民币2500亿~3000亿元融资老狼二区忘忧草欢迎您大豆✿◈★。
此外老狼二区忘忧草欢迎您大豆✿◈★,恒大指出✿◈★,假设从第四年开始✿◈★,恒大地产✿◈★、恒大物业等能恢复正常经营✿◈★,且尚未确认为实施主体的旧改项目得以继续开发✿◈★,预计2026~2036年恒大集团年均可实现无杠杆自由现金流约1100亿~1500亿元✿◈★;恒大物业2023~2026年的累计无杠杆现金流将达到130亿~170亿元(不考虑恒大物业质押所涉及的134亿元)✿◈★;恒大汽车则还需290亿元融资✿◈★,即便如此其未来四年累计收入也是负数——-70亿至-50亿元之间✿◈★。
但以恒大目前公布的经营数据来看✿◈★,公司的“回血”不容乐观✿◈★。房地产业务方面✿◈★,2021年✿◈★,恒大地产实现合同销售4430亿元✿◈★;2022年✿◈★,恒大地产实现合同销售约317亿元✿◈★,天基集团为43.32亿元✿◈★;2023年1月至2月✿◈★,恒大地产实现合同销售约65.7亿元✿◈★。物业管理业务方面✿◈★,恒大物业2021年实现收入约145.86亿元✿◈★。
恒大还强调✿◈★,未来三年其核心任务是“保交楼”✿◈★。克尔瑞数据显示✿◈★,2021年年末中国恒大的总土储建面为9568.8万平方米✿◈★。公告显示wofacaidafa黄金版官网✿◈★,截至2023年2月末✿◈★,恒大“保交楼”已交付42.1万套✿◈★,交付4882万平方米建筑面积✿◈★,涉及515个项目✿◈★。